【川财研究】大数据板块继续存在高弹性投资机会
宏观策略
资金压力并未缓解。（1）上周主板和创业板均小幅下跌，从行业上看，运输设备、房屋建设、保险、采掘服务表现相对较好，均取得正收益；航天装备、装修装饰、视听器材、钢铁、地面兵装、零售等跌幅居前。从主题上看，表现相对较好的有大数据、网络安全、长江经济带；航母、传感器、无人机、卫星导航等跌幅均超过-10%。（2）场外配资清理中和我们判断一致，区分伞型信托和单一结构化产品分别制定不同的标准，伞型信托仍需要清理，定增到期也将对近期资金面造成压力。（3）尽管10月份后卖出资金压力有望得到缓解，美联储暂不加息也暂时减轻了人民币的贬值压力，压制A股的两大负面因素暂时减弱，但是，增量的市场需求并未看到，买入资金也未显著好转，短期市场底部仍需要时间来消化。
行业公司
大数据板块继续存在高弹性投资机会：我们认为大数据板块存在持续性高弹性投资机会。在经济增速下滑的背景下大数据板块是为数不多的亮点行业，是国家产业结构调整升级的重要受益部分。刺激将来源于需求和供给两个方面，从需求来看，国家将从中央到地方加大对大数据的预算投入，行业容量即将爆发；从供给来看，政府是大数据的主要沉淀地，政府数据的打通、公开，将在供给层面激发行业资源。我们重点推荐标的：1）在大数据分析能力方面较为突出的东方国信、拓尔思；2）在特定行业数据方面积淀深厚的华宇软件、千方科技；3）主营教育用户C端画像的全通教育。
资金压力并未缓解。（1）上周主板和创业板均小幅下跌，从行业上看，运输设备、房屋建设、保险、采掘服务表现相对较好，均取得正收益；航天装备、装修装饰、视听器材、钢铁、地面兵装、零售等跌幅居前。从主题上看，表现相对较好的有大数据、网络安全、长江经济带；航母、传感器、无人机、卫星导航等跌幅均超过-10%。（2）场外配资清理中和我们判断一致，区分伞型信托和单一结构化产品分别制定不同的标准，伞型信托仍需要清理，定增到期也将对近期资金面造成压力。（3）尽管10月份后卖出资金压力有望得到缓解，美联储暂不加息也暂时减轻了人民币的贬值压力，压制A股的两大负面因素暂时减弱，但是，增量的市场需求并未看到，买入资金也未显著好转，短期市场底部仍需要时间来消化。
行业公司
大数据板块继续存在高弹性投资机会：我们认为大数据板块存在持续性高弹性投资机会。在经济增速下滑的背景下大数据板块是为数不多的亮点行业，是国家产业结构调整升级的重要受益部分。刺激将来源于需求和供给两个方面，从需求来看，国家将从中央到地方加大对大数据的预算投入，行业容量即将爆发；从供给来看，政府是大数据的主要沉淀地，政府数据的打通、公开，将在供给层面激发行业资源。我们重点推荐标的：1）在大数据分析能力方面较为突出的东方国信、拓尔思；2）在特定行业数据方面积淀深厚的华宇软件、千方科技；3）主营教育用户C端画像的全通教育。