【川财研究】短期关注双十一概念

宏观策略

市场短期震荡增加。（1）周末财经信息较为集中，短期市场震荡增加。IPO重启、新股制度修正；配资清理完毕；央行发布三季度货币政策报告强调不能过度放水，对货币政策宽松力度的预期边际下降；美国非农就业大超预期，年内加息概率再度上升。（2）从市场资金的角度上来看，存量博弈的格局并未改变，但是由于当前打新基金债市配置比例极高，IPO重启后存在资金从债市回流股市的可能性。而本轮新股发行体制改革中的最大亮点为取消新股申购预缴款制度，这意味着打新对市场流动性的扰动效应将大幅下降。（3）中期来看，救市期间非常规政策逐步退出是确定方向，减持禁令的取消是下一个值得关注的事件。（4）从投资机会上看，重点仍关注科技、政策和市场共振的方向。智能制造、军民融合、国企改革、美丽中国、健康中国均是中期值得关注的方向。短期建议关注双十一概念，如移动支付、跨境电商以及次新股等。

行业公司

美国媒体看好VR前景，纷纷布局虚拟现实技术，VR产业链越来越成熟。1、《纽约时报》日前推出了第一款面向智能手机和谷歌纸板头盔的虚拟现实新闻客户端，在这一客户端中，《纽约时报》将会提供沉浸式的报道，其中包括纪录片、新闻现场视频等。2、美国广播公司(ABC)新闻部几个月前也推出了虚拟现实报道服务。3、知名媒体布局VR有助于解决对VR早期内容缺乏的担心。