【川财研究】关注数据可视化发展
宏观策略
配置上资产证券化尤其是稳定安全收益率的资产仍是未来盈利的主线。具体来看，（1）部分有色金属景气改善延续，其中锌、锂、钨等细分方向赢利改善最为突出。（2）中游行业中，改善较多的方向集中在化工、建筑材料、建筑装饰等领域。（3）下游行业中，半导体材料细分方向、软件开发、医疗服务以及餐饮盈利均保持较快增长。（4）主题关注基建以及苹果产业链。（i）国家发改委14日向社会公开推介PPP项目1233个，总投资约2.14万亿元，涉及能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业和重大市政工程等七个领域，这将进一步带动市场对PPP的关注，并且热点有望进一步向其他基建领域扩散,如轨交、配网、医院等。（ii）iPhone7销量超预期；三星电池事件继续发酵；按惯例10月份苹果仍有可能举行第二场秋季发布会等均将提升对苹果产业链的关注。
行业公司
大数据分析的最后一公里，关注数据可视化发展。数据可视化分析是大数据应用的重要组成部分，其核心在于将复杂的数据分析过程和结论以普通人可以直观感受的方式进行呈现，大幅降低了大数据分析终端使用者的门槛，扩大了大数据技术使用的受众，连通了大数据分析的最后一公里。根据我们近期调研有以下结论：（1）数据可视化在中国刚起步，大众对其认识不够全面，可视化不仅是酷炫的展示效果，其背后是对业务数据的深度挖掘和关联分析。（2）大数据分析业务有两种模式：通用工具和垂直化应用，最终考验的是对行业及应用场景的理解程度。（3）大数据产业布局重点向下游转移，单纯的数据源和大数据技术的市场潜力逐步下降，针对应用场景的技术开发是行业未来的发展方向。（4）目前大数据应用公司多为分包商，定价权较弱，回款速度受制于总包商。大数据应用公司将提升整体部署能力，完善产品加服务的商业模式，或实现软硬件一体化来提高公司的盈利能力。大数据技术应用行业的集中度低，初创公司具有较强的技术能力优势，与传统IT厂商具有竞合关系。相关标的包括东方国信、初灵信息、拓尔思、浪潮信息等。
配置上资产证券化尤其是稳定安全收益率的资产仍是未来盈利的主线。具体来看，（1）部分有色金属景气改善延续，其中锌、锂、钨等细分方向赢利改善最为突出。（2）中游行业中，改善较多的方向集中在化工、建筑材料、建筑装饰等领域。（3）下游行业中，半导体材料细分方向、软件开发、医疗服务以及餐饮盈利均保持较快增长。（4）主题关注基建以及苹果产业链。（i）国家发改委14日向社会公开推介PPP项目1233个，总投资约2.14万亿元，涉及能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业和重大市政工程等七个领域，这将进一步带动市场对PPP的关注，并且热点有望进一步向其他基建领域扩散,如轨交、配网、医院等。（ii）iPhone7销量超预期；三星电池事件继续发酵；按惯例10月份苹果仍有可能举行第二场秋季发布会等均将提升对苹果产业链的关注。
行业公司
大数据分析的最后一公里，关注数据可视化发展。数据可视化分析是大数据应用的重要组成部分，其核心在于将复杂的数据分析过程和结论以普通人可以直观感受的方式进行呈现，大幅降低了大数据分析终端使用者的门槛，扩大了大数据技术使用的受众，连通了大数据分析的最后一公里。根据我们近期调研有以下结论：（1）数据可视化在中国刚起步，大众对其认识不够全面，可视化不仅是酷炫的展示效果，其背后是对业务数据的深度挖掘和关联分析。（2）大数据分析业务有两种模式：通用工具和垂直化应用，最终考验的是对行业及应用场景的理解程度。（3）大数据产业布局重点向下游转移，单纯的数据源和大数据技术的市场潜力逐步下降，针对应用场景的技术开发是行业未来的发展方向。（4）目前大数据应用公司多为分包商，定价权较弱，回款速度受制于总包商。大数据应用公司将提升整体部署能力，完善产品加服务的商业模式，或实现软硬件一体化来提高公司的盈利能力。大数据技术应用行业的集中度低，初创公司具有较强的技术能力优势，与传统IT厂商具有竞合关系。相关标的包括东方国信、初灵信息、拓尔思、浪潮信息等。