【川财研究】关注海上核电站建设投资机会
宏观策略
市场情绪有所回暖（1）上证指数收盘涨0.63%至3216.84，已经连续4个交易日上涨。日内上证综指最高触及3219.41点，续创本轮反弹新高。盘中多数概念板块走强，次新股、银行、白酒、酒店餐饮、高送转涨幅靠前，建材、钢铁、新疆等板块表现低迷。（2）从技术上看，上证指数站上5日，30日，60日均线。创业板指数站上5日均线，受压于30日均线。（3）重点行业变化跟踪（上周）：上游：1月份进口煤炭2491万吨，同比增加968万吨，增长64.4%，仍维持较高增幅；环比减少193万吨，下降7.19%。1月份煤炭进口额为234081.2万美元，同比增长225.4%，环比增长5.92%；lme3月铜上涨5.58%，lme3月铝上涨1.96%，lme3月铅上涨3.45%，lme3月锌上涨5.06%，lme3月镍上涨3.60%。黄金价格上涨1.1%，白银上涨2.5%。中游：螺纹钢期货上涨6.91%，铁矿石期货上涨12.51%。下游：截至2月10日，仔猪价格为49.09（2月3日价格为47.39），价格上涨3.59%；生猪价格为17.21（2月3日价格为17.99）。猪粮比值仍处于历史高位。（4）从跟踪的市场价量的变化情况来看，市场情绪指标有所回升，200日均线以上个股占比仍低于50%，处于中性偏低水平，连续三天上涨个股占比低于20%，短期仍可能继续回升，市场可能延续震荡反弹。资金集中度维持中性偏高水平，表明资金在集中攻击强势板块，做多热点板块的意愿明显增强。
行业公司
海上核电站列入核工业"十三五"规划市场前景广阔。国防科工局副局长、国家原子能机构副主任王毅韧近日向透露，我国已将海上核动力浮动平台列入国防科技工业“十三五”规划和核工业发展“十三五”规划。海上核动力浮动平台也被称为海上核电站，是额定功率小于300MW机组的小型反应堆与船舶的有机结合体，对于我国远洋油气资源开采和水面舰船核动力技术发展具有重要意义。中核集团和中广核集团都开发了小型堆技术，主力堆型分别为ACP100S和ACPR50S，均被纳入国家发改委能源创新“十三五”规划。我们认为，现在的海上石油钻井平台用电用热需求大，燃油供电供热成本过高，替代需求强烈，按照目前国内三大海上油田储量和钻井平台动力需求，如果全部替代现在的柴油动力，到2025年，预计小型堆的总需求将达到25座，对应产业链投资超过千亿。建议关注三条投资主线，一是具有小型反应堆设备制造能力的标的：浙富控股、上海电气等；二是能够直接参与海上浮动核电站设计与总装的标的：中国动力、中国重工等；三是具有新型反应堆设计和建设能力的标的，中国核建。
市场情绪有所回暖（1）上证指数收盘涨0.63%至3216.84，已经连续4个交易日上涨。日内上证综指最高触及3219.41点，续创本轮反弹新高。盘中多数概念板块走强，次新股、银行、白酒、酒店餐饮、高送转涨幅靠前，建材、钢铁、新疆等板块表现低迷。（2）从技术上看，上证指数站上5日，30日，60日均线。创业板指数站上5日均线，受压于30日均线。（3）重点行业变化跟踪（上周）：上游：1月份进口煤炭2491万吨，同比增加968万吨，增长64.4%，仍维持较高增幅；环比减少193万吨，下降7.19%。1月份煤炭进口额为234081.2万美元，同比增长225.4%，环比增长5.92%；lme3月铜上涨5.58%，lme3月铝上涨1.96%，lme3月铅上涨3.45%，lme3月锌上涨5.06%，lme3月镍上涨3.60%。黄金价格上涨1.1%，白银上涨2.5%。中游：螺纹钢期货上涨6.91%，铁矿石期货上涨12.51%。下游：截至2月10日，仔猪价格为49.09（2月3日价格为47.39），价格上涨3.59%；生猪价格为17.21（2月3日价格为17.99）。猪粮比值仍处于历史高位。（4）从跟踪的市场价量的变化情况来看，市场情绪指标有所回升，200日均线以上个股占比仍低于50%，处于中性偏低水平，连续三天上涨个股占比低于20%，短期仍可能继续回升，市场可能延续震荡反弹。资金集中度维持中性偏高水平，表明资金在集中攻击强势板块，做多热点板块的意愿明显增强。
行业公司
海上核电站列入核工业"十三五"规划市场前景广阔。国防科工局副局长、国家原子能机构副主任王毅韧近日向透露，我国已将海上核动力浮动平台列入国防科技工业“十三五”规划和核工业发展“十三五”规划。海上核动力浮动平台也被称为海上核电站，是额定功率小于300MW机组的小型反应堆与船舶的有机结合体，对于我国远洋油气资源开采和水面舰船核动力技术发展具有重要意义。中核集团和中广核集团都开发了小型堆技术，主力堆型分别为ACP100S和ACPR50S，均被纳入国家发改委能源创新“十三五”规划。我们认为，现在的海上石油钻井平台用电用热需求大，燃油供电供热成本过高，替代需求强烈，按照目前国内三大海上油田储量和钻井平台动力需求，如果全部替代现在的柴油动力，到2025年，预计小型堆的总需求将达到25座，对应产业链投资超过千亿。建议关注三条投资主线，一是具有小型反应堆设备制造能力的标的：浙富控股、上海电气等；二是能够直接参与海上浮动核电站设计与总装的标的：中国动力、中国重工等；三是具有新型反应堆设计和建设能力的标的，中国核建。