【川财研究】银行发力消费金融业务

宏观策略

关注参股河北地方银行的概念股。（1）上证综指跳空低开，收盘跌0.74%，盘中跌破3200点；创业板指数跌1%至1868.28点。两市超百股跌停，次新股遭遇跌停潮，雄安概念股也大幅下跌。尾盘上证50翻红，中字头股和金融股同时出现上涨，使得上证指数勉强收在60日均线以上，共同稳住了指数。强烈的监管政策使得市场内风险偏好下降，场内资金纷纷出逃。雄安概念股只剩四个涨停股，分别是先河环保、冀东装备、嘉寓股份、金隅股份。（2）关注参股河北地方银行的概念股。雄安新区的设立对于整个环京周边乃至整个河北省经济具有较强的带动作用。经济建设需要银行的支持，特别是新区的基础设施建设。雄安新区的设立被称为历史性战略选择，直接对标深圳、浦东，这相当于再建一个“浦东”。建造新城势必要搞基建及投资，这将带来巨量的融资需求。尽管新区不是一夜建成，相关政策和规划落地尚需时日，但作为历史性战略，预计未来5年带动的融资需求超万亿。银行业作为融资的主要渠道，显著受益于这一国家战略。建议关注参股河北地方银行的相关股票：常山股份、栖霞建设、宝硕股份、国电电力等。

行业公司

银行发力消费金融业务。银行正在发力消费金融，从贷款规模上来看，银行一直都是消费金融的主要提供者，其优势在于全市场最低的资金成本以及头部客户资源。从银行的贷款业务机构来看，受宏观经济增速放缓，产业结构调整以及房市调控政策影响，企业贷款和个人住房贷款增速放缓，消费金融有望成为银行新的业务增长点。银行在消费金融上的布局主要有三个方向，一是信用卡产品创新，央行发布的信用卡新规从今年开始实施，放开了透支利率、免息期、最低还款额、违约金的设定权限，信用卡的市场化程度提高，行业竞争加剧，长期有利于行业的差异化发展；二是针对头部客户提供消费贷款，不同于传统的银行消费贷，新产品的申请材料和流程大幅简化，放款速度缩短到3天以内，而且贷款额度可以高达50万元，这个布局可以进一步挖掘现有客户价值；三是通过外部合作拓展长尾客户，银行通过发起设立消费金融公司，或者和互联网公司合作放贷来覆盖中低收入人群，丰富收入来源。建议关注零售业务收入占比较高的招商银行、民生银行、光大银行和常熟银行等。